亚泰发债今日开启申购 亚泰发债值得申购吗？

据最新消息显示，亚泰国际今日正式开启可转债申购。债券代码为128066，债券简称为亚泰转债，申购代码为072811，申购简称为亚泰发债，原股东配售认购简称为亚泰配债。那么，亚泰发债值得申购吗？下面我们一起来看看吧。

公司是高端星级酒店装饰领域领军企业，以设计品牌CCD为依托，由高级星际酒店室内设计向高品质住宅、写字楼、豪华会所等高端公共建筑装饰领域拓展。公司设计能力强，EPC项目持续推进，获得了瑞吉等国际顶级酒店的认可，在手订单丰富。目前公司市值为32亿元左右，PETTM在27.0倍，估值水平合理。

亚泰转债期限为6年，债项评级为AA-，票面面值为100元，票面利率第一年0.5%、第二年0.8%、第三年1.2%、第四年1.5%、第五年2.0%、第六年3.0%。到期赎回价格为票面面值的112%，按照中债6年期AA-企业债到期收益率（2019/4/12）7.40%作为贴现率估算，债底价值为77.63元，纯债对应的YTM为2.86%，债底保护性较弱。

转股期为自发行结束之日起满6个月后的第一个交易日至转债到期日，初始转股价为17.49元/股，亚泰国际（002811.SZ）4月12日的收盘价为17.26元，对应转债平价为98.68元。亚泰转债的下修条款为：15/30，90%，有条件赎回条款为：15/30，130%，有条件回售条款为：30，70%，下修条款较易触发。

公司目前正在积极打开海外市场，在印度、菲律宾等地开展业务。此外，公司积极推进EPC项目的实施，提高盈利能力。考虑到公司转债平价处于面值附近，当前市场环境破发概率比较低，建议小伙伴们考虑参与一级市场申购，二级市场可以适当配置。至于亚泰发债的上市时间，小编猜测为5月17日。