A股具备估值优势 基金布局业绩靓丽板块

受多重因素影响，昨日上证指数跌破2800点关口。在基金看来，市场仍需消化利空，振荡磨底。投资布局上，基金建议回归盈利，布局半年报业绩突出的板块，以及受益于科创板催化效应和政策支持的科技板块。

前海开源基金首席经济学家杨德龙认为，当前A股下探空间较为有限，因为前期已提前调整，具备估值优势。方正富邦基金经理王义发认为，后续市场大概率将在狭窄区间震荡。一方面，外部因素对股市的负面冲击边际上在弱化，昨日指数跳空下跌缺口明显比前两次收窄，周二两市成交有所放量，体现了市场正消化负面因素；另一方面，整体看，宏观经济政策仍维持偏积极的态度。

政策方面，平安基金预计，逆周期调节政策后续还会加码，市场流动性也会较为充裕。

雷根基金指出，7月各指数的波动率处于历史低位，一般而言，市场波动长期处于低位的可能性较小，因此预估在8月到9月市场将会作出方向性抉择。目前来看，利好消息暂时还不多，最大的潜在利好是科创板行情超预期，继而带动A股其他板块的科创类股票上涨。

平安基金认为，中期来看，去库存接近尾声、盈利拐点临近、科技周期、加大直接融资力度等利多因素并不会因贸易问题而发生变化。在这一背景下，市场并不具备大幅调整的基础，其仍看好权益市场的表现。配置上建议回归盈利，布局半年报业绩靓丽的板块，以及受益于科创板催化效应和政策支持的科技板块。

王义发则表示，后续关注以通讯电子为代表的“新基建”和防御性的“泛消费”行业龙头，在当前市场环境下，这些行业有望集聚更多市场资金。与此同时，继续关注“内需”中估值不高、可能有政策预期支持或有一定积极催化因素的板块，例如汽车等。

千波资产研究中心表示，业绩的持续高增长让消费股成了机构资金抱团的首选，但随着业绩增速下滑，支撑资金抱团的核心逻辑正在消退，分化迟早会出现。而科技股正逐步走出盈利低谷，迎来周期性拐点，一旦确认周期拐点，机构资金会源源不断流入，推动股价持续上涨。