金鹰基金杨刚：仍建议更倚重于内需相关板块

“对于越来越多的国际资本而言，疫情过后，中国资产的吸引力有望出现更进一步的快速上升，海外资本大举进入A股市场的过程远未结束。”金鹰基金研究部总经理杨刚在分析当前市场状况时称。

数据显示，5月份，北上合计流入逾300亿元，今年以来，累计流入已超过600亿元。整体上看，国际资金加速流入中国的态势依旧十分明显。

“迄今为止，尚未观察到海外资金大举进入中国的趋势因此而受到明显的遏阻。”杨刚说。

杨刚称，无论是经济还是股市，全年看大概率是“前低后高”的节奏，一季度经济最差，后续财政和货币政策的持续发力，叠加海外疫情逐步见底的背景下，对年内股市维持看好。

配置方向上，杨刚认为，一方面，继续看好逆周期政策驱动影响下，持续带来显著正面影响的偏基建类、高确定性的相关受益板块。另一方面，随着国内复工复产的持续推进，机构投资者已开始将配置重心由之前的“受益”于疫情或疫情受损较小的领域，迅速向前期受损严重但目前基本面正在改善的行业切换。

“可选消费品近期的市场走势强劲，未来仍值得持续关注。”杨刚表示，对于偏外需端的相关行业，前期受海外疫情冲击较大，但随着海外疫情的逐步控制，这些高敏感度的受损领域也可能存在一定的系统性修复机会。整体而言，目前仍建议更倚重于内需相关板块，拉长时间看，内需仍然是国内投资者须持续重视、未来可能继续获取超额收益的重要领域。全年而言，更看好新能源汽车。同时，他还建议多关注头部型优质企业，未来头部效应或更加明显，随着越来越多的国际机构进入溢价效应或将更加突出，存在比较确定性的投资机会。