私募持股分布逐渐清晰 化工板块成为配置重点

随着上市公司2020年半年报陆续公布，私募的持股分布情况也逐渐清晰。据统计，截至8月18日，在已经披露半年报的上市公司中，私募基金重仓持有个股数量超过200只。从行业分布来看，私募持仓集中于食品饮料、医药及化工等行业。

多位业内人士表示，私募持仓已经开始向化工、电气设备、机械设备等行业倾斜，后续随着市场机构资金占比的不断提升，私募抱团现象或更为明显，化工各细分领域的龙头企业也将成为多家私募的配置重点。

拥抱龙头

私募排排网数据显示，截至8月18日，根据已经披露的上市公司半年报，私募基金重仓持有的个股数量为250只。其中，贵州茅台与华闻集团均被5只私募基金重仓持有，抱团现象明显，持仓市值分别为133.75亿元和8.79亿元。

此外，私募集中持有的个股还包括恒林股份、恒瑞医药、招商银行、智飞生物、厦门象屿、五粮液、伊利股份以及保利地产等。

千波资产研究中心分析称，私募机构抱团的主要原因在于机构资金占比大幅度提升。“以往，居民资金流入股市多以直接入市为主，而今年以来，市场演绎结构性行情，投资者更希望以认购基金的方式间接入市，因此机构资金持股比例增加。而机构的操作风格便是拥抱龙头，因此可以看到私募持仓具有较高的重合度。”

聚焦三大赛道

从行业分布来看，私募基金的持仓股集中在医药生物、化工和电子等行业，持有个股数分别为36只、30只和23只。机械设备、电气设备、轻工制造等行业在二季度也均有10只以上个股获私募重仓。

值得注意的是，食品饮料行业中虽仅有10只个股获私募重仓，却是私募持股市值最高的行业，达139亿元。医药生物与化工行业的私募持股市值紧随其后，分别为71.67亿元与64.35亿元。

对比今年一季度的数据可以发现，私募二季度对化工行业的关注度明显提升。私募排排网数据显示，截至3月31日，私募配置比例最高的三个行业为信息、医药和消费。

“化工股获私募青睐有两方面因素。”沃隆创鑫基金经理黄界峰表示，一方面，国内经济稳步修复，化工企业的基本面趋于好转，相关产品市场需求不断提升，业绩得以改善；另一方面，当前化工领域的优质企业整体估值较低，具备强烈的估值修复预期，各细分领域龙头企业业绩稳定，可以作为中期配置标的。

上市公司半年报数据显示，百亿级私募二季度对化工行业颇感兴趣。如百亿级私募上半年业绩冠军盘京投资，二季度大手笔布局了震安科技，赵军执掌的淡水泉加仓濮阳惠成，高毅资产冯柳则新进了龙蟒佰利。

机构达成共识

近期，市场波动幅度明显加大，市场风格是否会发生切换、私募机构抱团情况是否会有所松动，成为投资者关注的焦点。

最新调查结果显示，86.35%的私募机构认为，未来行情仍将由有业绩支撑的龙头股引领。在此背景下，机构抱团不但不会松动瓦解，反而可能更加集中。

“目前私募抱团的行为仍没有松动。私募最近已经形成一种共识，即医药、消费板块偏贵，开始加仓传媒、化工以及农林牧渔等短期景气度较高的行业，这可以说是机构顺周期、结构性的调整。在此次调整过程中，机构会不约而同地选择基本面良好的细分龙头企业，形成另一种抱团形式。”沪上一位私募基金经理表示。