24只新股春节前密集发行 预计冻结资金2万亿左右（4）

主题策略

【国企改革：28省市“两会”描绘国企改革路径，布局国企改革主题正当时】

据中国证券报报道，截至1月29日，除了吉林、海南和广东，已有28个省召开了地方“两会”。作为全面深化改革重头戏的国资国企改革，在各地“两会”2015年的政府工作报告中，“整合重组”、“发展混合所有制”、“整体上市”成为地方国资国企改革的关键词。

地方国企改革正在加速推进，现在布局国企改革主题正当时。我们在之前的报告中反复强调，安徽、江苏、贵州三省的混合所有制改革进度最快、力度最大，受益最多。其中江苏省两大改革试点之一的汇鸿集团已于一月中旬敲定改革方案，旗下上市公司汇鸿股份也同时复牌，可能引发市场对江苏的关注，带动其他企业的主题行情。同时，上海国资委于1月27日的审议会中明确表示2015年混改方向已定，两大国资平台已开始实质性运作。以此为标志，我们观察到上海、广州、深圳等前期改革核心城市，改革也可能迎来新的高潮。我们推荐：江淮汽车/盘江股份/白云山/天健集团/上汽集团/深纺织/珠江钢琴/徐工机械/太龙药业。另外皖通高速/汇鸿股份/云天化等也将受益。

央企改革依然继续向前推进。以提高国有资本回报为核心，我们预测当前的国企改革将围绕加大内部资源整合力度、优化对外股权投资和确定有效的约束激励机制三大目标向前推进，第一批央企改革试点企业将首先受益。考虑到实行混合所有制改革后的企业更容易推进考核目标市场化的改革，我们认为中国建材集团和中国医药集团两大混合所有制改革试点推进速度更快，受益更多。我们推荐：北新建材/中国玻纤/国药股份/现代制药/国投新集.

【长江经济带主题：各省“两会”代表热议，长江经济带战政策拐点加速临近】

近期地方两会陆续召开，沿线省市积极对接长江经济带战略。1月下旬，地方两会拉开序幕，长江沿线省市积极寻求对接长江经济带战略突破口。上海、浙江和江苏政府工作报告中均指出，要积极融入长江经济带建设，拓展对内开放。湖北省政府工作报告对长江经济带战略做了重点部署，具体措施包括建立综合交通运输体系、推进长江中游航运中心、三峡三坝等相关项目建设等。贵州、云南和重庆2015年工作重点均涵盖利用长江经济带大通关体制，加强与沿线省市合作，服务长江经济带。

地方层面后续催化剂的密集出现正在使长江经济带主题进一步升温。政策拐点或加速临近。据长江日报报道，水利部、交通部以及长江经济带沿线省市官员、学者，在武汉围绕长江经济带建设情况进行了讨论。会议透露，目前各省除了制定各自的地方版实施方案外，还在参与制定一份《长江经济带发展规划纲要》，《纲要》全文有望在2015年上半年发布。

长江经济带发展战略当前阶段重点在于黄金水道建设。推动长江黄金水道功能发挥、建立综合立体交通枢纽或成这一阶段重点，推荐交运、机械、建筑等行业。受益标的：南京港/重庆路桥/重庆港九/上海佳豪/中海集运。工程项目需要大量投资，股权投资成为趋势，地缘优势明显的公司将受益，相关标的：长江证券.

【改革图强系列之体育：跨界成长引领体育主题新浪潮】

自2014年12月起，贵人鸟和国旅联合相继设立体育产业基金和投资公司，为布局体育产业做准备；探路者和姚记扑克通过收购体育公司股权的方式，拓展其生产性或服务型体育业务范围；华夏幸福全资收购中甲河北中基俱乐部，表明足球改革加快的预期下足球俱乐部的经营价值正在得到产业资本的重估。产业资本和体育产业链的上市公司正积极进行外延式扩张，掀起一波跨界进军体育产业的浪潮。

据路透社1月26日报道，国务院近期审议通过了关于大力推进足球业发展，鼓励多元资本投入和通过资本市场发展壮大足球俱乐部的足球改革方案。作为中国商业价值最高、参与人数最多的体育赛事，足球改革标志着国务院体育改革纲领性文件得到了最大程度的落实。