保本保息成过去式 资管机构布局基金投顾领域

基金投顾试点年以来，银行、券商、基金、第三方机构纷纷入场竞技。近日，先锋领航投顾、嘉实基金、银河证券三家基金投顾和上海高金金融研究院在支付宝上同台直播，讨论基金投顾对中国财富管理行业的影响。他们认为，代表用户利益的基金投顾未来三年在国内的规模将达到5000亿元。

保本保息成过去式 专业基金投顾可避免情绪干扰

资管新规以后，资管机构发行的产品都在转为净值型产品，定期披露净值，这也让理财产品的收益率更反映市场的波动。理财产品刚性兑付、保本保收益的时代已经成为过去式。在这种新形势下，资管机构都在布局投顾等领域，把投资交给专业人士打理是未来的大方向。

上海交大高金金融研究院教授李洁从行为金融学的角度分析，个人投资者很难克服贪婪和恐惧，使用专业的顾问能有效避免投资中的人性弱点，改变高买低买、追涨杀跌的错误投资习惯。

在国外，投顾服务需要30万元起才能享有，而在中国，较低门槛即可起投。今年四月，支付宝和全球最大公募基金公司Vanguard集团独家合作的基金投资顾问服务“帮你投”，将专业的投顾服务门槛降低到了800元，受到不少投资者青睐。李洁认为，金融科技的发展，让中国的个人投资者有公平的机会享有专业的投顾服务。

代表用户利益的投顾在中国起步 未来3年有望增至5000亿

直播现场，有用户发问：投顾要付服务费，但不保证稳赚不赔，花这个钱到底值不值？

银河证券副总裁罗黎明认为，投顾的服务费就像知识付费，为专业和知识付出合理费用。“服务是有价值的，很多投资者忽略了时间的价值，花很多时间去自学，即便自学也比较难让自己变成专业的投资人。”

先锋领航投顾CEO张宇认为，投顾可以降低投资行为偏差带来的交易成本，通过组合管理、准确的需求分析，为投资者省下1.5%-2%的成本，这个价值远高于投顾服务费用。

在中国市场，投顾刚刚起步，而美国市场，截至2018年底，投资顾问业务管理规模总计19.9万亿美元的资产。几位投顾负责人均表示，基金投顾未来一定能占到国内理财市场的半壁江山，预计在未来3年能达到5000亿元的市场规模。