你听说过“以房买房”吗？ 这种买房方式有这些风险

2017年以来，中央和地方监管部门严查资金违规流入楼市，规范购房融资行为。强监管下，银行资金违规流入楼市的情况有所遏制。但是，所谓“上有政策，下有对策”，近期一些有心炒房的人将目光转向了放款快、审批流程简单的典当行业。对于名下有房的购房者来说，将名下房产典当就可以快速获取资金，为二套房支付首付款或者全款，这种行为也被称为“以房买房”。

苏宁金融研究院特约研究员江瀚解释，从狭义观点来看，将个人的房子质押给典当机构来购买第二套房，不属于贷款买房行为。典当买房其实是一种多重加杠杆行为，其风险很大。首先在典当环节就加了一遍杠杆，在商业银行贷款买房环节又再加一遍杠杆。这种多层次杠杆叠加是一种很危险的行为。

目前，通过典当行抵押房产的资金来源一般有两种模式：一种是典当行的自有资金，一种是信托资金。前者一般月息2%，一般抵押期限为2年到5年，还款方式相对灵活。信托资金的来源则是信托公司通过银行或其他途径发行的信托计划。月息1.5%，一般最长抵押期限为2年，只有全额还款一种还款方式。

同时部分典当行还提供垫资服务，这就存在违规的嫌疑。如果使用典当行提供的垫资服务，客户每10天需缴纳合同额的千分之七作为利息，不满10天按照10天计算。按此计算，典当行收取的垫资费用，折合年化利息已达25.55%，超过24%；如果垫资时间不足10天，则折合年化利息会更高。

“以房买房”有哪些风险？

“典当行是一个非常高利率的行业，这么高的利息我们可以称之为‘过桥贷款’。如果房地产价格快速上涨甚至暴涨，购房者可以通过‘过桥’这种短期的融资手段，快速拥有房产，在房价暴涨的这个时间节点实现盈利。所以这一种非常高风险的行为，会严重影响到金融的稳定性。”江瀚如是说。

它所产生的风险可以从以下几个方面理解。对于银行：银行将贷款放至个人，是因为银行认为你有这个资格承担首付。但现在将房子质押给典当行这种行为，说明这个人不具有好的偿还能力。对于房地产市场：杠杆叠加最容易导致房地产市场的多重连锁反应。对于个人：可以看到，典当的利率非常之高。如果房地产价格没有什么波动或者负增长的话，典当购房者将会面临严重亏损。如果出现资不抵债，就会有违约风险。

“以房买房”能长久吗？

易居研究院智库中心研究总监严跃进表示，典当其实是一种担保业务，通过典当行业对房屋进行抵押贷款本身就是政策的一个漏洞，以后肯定会严监管。对于高利息购房，更要进行管控，因为高利息会使得一部分资金扭曲进入房地产投资领域。严跃进建议，要从总体明确思路，对典当炒房的行为加大审批力度，并进行事后监督。

江瀚认为，典当其实是一种金融融资手段，现在银保监介入之后，更重要的是将典当行业联网。个人典当的所有资产，这些标的信息都应该进入国家征信系统，从而避免非法资金入市。