不良持续“双升”银行加大核销力度 城商行业绩抢眼

随着平安银行2015年报出炉，上市银行已拉开披露2015年业绩的序幕。根据各大机构目前发布的业绩前瞻来看，银行业2015业绩增速的亮点或在城商行中显现，而全行业资产质量仍面临较大压力。

2015年业绩预期增速放缓。平安银行业绩报告显示，2015年，该行实现净利润218亿元，同比增长10.42%，与2014年相比，业绩增速有所放缓。各大机构在此之前也做了业绩预期。他们均认为，预计上市银行2015年业绩增速持续放缓，业绩增速呈逐季下滑态势。

在净利润方面，银监会此前发布数据显示，截至2015年四季度末，商业银行当年累计实现净利润15926亿元，同比增长2.43%，较2014年末9.6%的增速水平下降了7.2个百分点，略高于2015年前三季度的同比增速水平。

浙商证券提供数据显示，2015年前3季度16家上市银行净利润同比增长2.1%。相关人士称，在年内多次降息和资产质量的压力下，2015年全年净利润增速将从预测的2.2%降至1.8%。同时，申万宏源也称，上市银行四季度单季净利润同比增长下滑至0.5%，业绩增速逐季下滑。

对此，业内人士分析称，业绩增速下滑主要原因是，在利率市场化的持续深化下，银行业面临连续5次降息带来的息差收窄压力，以及资产质量持续下行的压力。“从2016年来看，这两方面因素的负面影响仍将持续，预计行业整体净利润增速将逐步逼近零增长。”该人士分析。

民生证券也表示，在息差收窄及资产质量恶化的影响之下，预计2016年上市银行整体净利润增速较2015年微降，基本面难改善。

从银行类型来看，股份制银行中，浦发、招商以及华夏净利润增速较快，而其余股份制银行均将维持在5%以下的增长。值得注意的是，城商行整体增长较快，增速较快的为南京银行，预计增速为25%。此外，数据显示，上市银行2015全年业绩增速依然分化，其中国有大型银行同比增长0.3%，股份制行同比增长5.1%，城商行同比增长14.8%。

不良持续“双升”银行加大核销力度

平安银行年报显示，截至2015年末，该行不良贷款余额为176.45亿元，较年初增幅达68.03%；不良率为1.45%，较年初上升0.43个百分点。此前银监会也统计，2015年末，商业银行不良率1.67%，较年初上升0.42%，2015年全年银行业资产质量持续承压。多家机构预期，在宏观经济形势压力下，银行业风险加速暴露，不良“双升”，导致银行加大核销力度。

申万宏源认为，2015年实体经济低迷，风险持续暴露，上市银行继续加大核销和拨备力度，预计2015年不良率达1.56%，较去年三季度末环比小幅提升0.04%；并预计，未来伴随供给侧改革和行业的去过剩产能，风险将加速暴露，有助触底回升。

数据显示，2015年三季度上市银行不良率环比增加至1.53%，三季度单季不良生成率年化1.2%，环比下降0.2%。平安证券研报显示，单季不良生成率的小幅下降，更多可能是因为季节性及信贷环境回暖；同时，考虑到企业经营状况未见明显转好，四季度不良生成率可能会出现小幅回升。银行业相关人士解释，四季度一般是银行集中核销和计提拨备的时点，面对不良余额的持续攀升，上市银行或在四季度的拨备计提及核销力度将有所加强。

在核销力度方面，据部分上市银行业绩快报测算，2015年核销力度远大于2014年。民生证券测算显示，兴业银行2015年核销较14年核销增长122%；浦发银行2015年核销转让同比增长约168%。研报称，股份行与城商行不良率上升幅度好于预期，主要与核销力度加大有关。

民生证券则认为，尽管核销与转让不良力度加大，但不良率仍保持上行趋势。据悉，2015年末商业银行不良率1.67%，同比上升42个基点。