国改概念逆市上涨 四主线布局地方国企改革

近期，无论从高层表态的决心、实际环节的落实、资产重组的加快等，均表明国企改革存在超预期的可能，并有望成为下半年市场的投资主线。值得关注的是，为推进中粮集团国有资本投资公司试点工作，国务院国资委日前对中粮集团董事会进行了18项授权，涉及资产配置、薪酬分配、市场化用人等多方面。授权后，国资委将不再干预企业的战略和投资计划，中粮集团可自主决定五年发展规划和年度投资计划。

有专家表示，此举意味着国企改革所有权和经营权分离进入实施阶段，国企改革迈出了重要一步，有利于企业走向市场，成为独立的市场主体。

事实上，去年年中以来，随着市场持续走弱，国企改革的话题有所沉寂，但伴随着6月26日宝钢和武钢宣布战略重组、7月6日国有企业改革座谈会的召开，国企改革又重回视野，尤其是在中央近期密集部署国企改革的背景下，国企改革概念股更是风起云涌。

昨日，国企改革概念板块一度逆市上涨，临近尾盘虽有跳水但整体表现仍跑赢大盘，中粮系更是一马当先。具体来看，中粮生化昨日盘中最大涨幅接近7%，截至收盘涨幅超过3%达到3.49%，中粮屯河和中粮地产昨日涨幅也均在1%以上，分别为1.39%和1.33%。

资金流向方面，昨日，中粮系获大单资金联手抢筹，累计大单资金净流入13790.14万元，其中，中粮生化大单资金净流入居首达到13143.44万元，中粮地产紧随其后，大单资金净流入567.42万元，中粮屯河大单资金净流入金额则为79.29万元。

未来国企改革将正式进入实施攻坚阶段。业内人士指出，下半年国资体制框架和产业结构调整改革进程将加快，在重组整合、垄断行业混改、实现“管资本”等领域有望破局，部分央企及地方国企改革的思路将逐步明确。

对于央企改革，国海证券指出，按照短期预期差最大的投资原则，依旧关注试点名单集团中短期具有重组潜力的上市公司，包括：中粮生化、国投中鲁（600962）、中成股份、岳阳林纸、久联发展、启源装备等标的股。对于地方国企改革，依旧关注四条主线：1、从地方层面选择经济发达地区的国企；2、从行业层面选择产能过剩领域的国企；3、从集团层面选择资产证券化率较低的国企；4、从管理模式上选择“管资本”类型国企。

按照以上四条主线，重点关注：亚星客车、江苏索普、南纺股份、沙河股份、深深宝A、福建水泥、三钢闽光等标的股。