揭秘“妖王”特力A操纵案：账户隐身合谋操纵

不同时期的资本市场上总会有一些走势诡谲的“妖股”，2015年的资本市场坊间也流传着一张妖股名单，其中众“妖”之首非特力A莫属。当年7月10日至8月28日，这只被投资者称为“妖王”的股票价格飙涨140.26%，期间最大涨幅一度达到325.45%。

“妖王”背离大盘的凌厉走势是有隐情的。证监会查明，该时间段内，中鑫富盈、吴峻乐通过集中资金及持股优势，通过连续买卖、用所控制账户对倒交易等方式，合谋操纵“特力A”、“得利斯”股票价格，并反向卖出获利。

“妖王”特力A的“演出”，最终以中鑫富盈、吴峻乐领下罚没款总计超过11亿元的罚单谢幕。

日前，记者采访了中鑫富盈、吴峻乐操纵案的办案人员，详细还原了其操纵特力A、得利斯股票的始末。该案因为案涉伞形信托、出资人得以层层隐匿在不穿透的账户下，以及多账户合谋操纵价格等特点，也成为当年市场中价格操纵案件中的一个典型。

“妖王”为什么这么“妖”

2015年7月到8月间，仅具备深圳国资改革概念、并无重大利好消息配合的特力A股价“原地起飞”，在35个交易日之内走出了一波凌厉的走势，公司股价从每股12.22元低点飙涨至29.36元，区间涨幅达140.26%，期间股价最高摸至51.99元，涨幅325.45%。

“特力A”怎么了？盘子小、资产有价值、具备一定炒作价值和炒作空间？深谙资本市场的投资者莫不觉得特力A“妖”得蹊跷。与此同时，公司股价异动的情况也引起了监管部门的注意。

根据交易所监控信息，证监会启动了对该案的调查。从各方获得各类信息在大数据运用及稽查执法人员的火眼金睛下暴露出了蛛丝马迹——操作特力A的不少嫌疑账户都指向了某家证券营业部，以此为“根据地”，调查人员又发现该案应与投资公司、配资公司有关，其中规模最大、涉及账户最多的一家投资公司被锁定为重点调查对象。

这一“锁定”，最终牵出了特力A、得利斯操纵案的“幕后黑手”。被“锁定”的这家投资公司，就是中鑫富盈。与证券市场上单纯的自然人价格操纵不同，该案有投资公司加入，利用信托计划对证券账户进行了层层嵌套，其中部分账户涉及配资，还放大了资金杠杆。

证监会查明，2015年7月10日至8月28日间，中鑫富盈控制使用了“四川信托—宏赢七十三号”等10个信托计划证券账户下挂的11个交易子账户，这11个交易子账户由中鑫富盈作为投资顾问负责运营，当时的中鑫富盈实际控制人李建林负责作出最终投资决策。

吴峻乐则控制使用“厦门信托—凤凰花香二号”等10个信托计划证券账户下挂的18个交易子账户，以及“罗某”等4个个人账户进行交易。这个庞大的账户团队，通过连续买卖、对倒交易等方式，合谋操纵了“特力A”、“得利斯”的股票价格，并反向卖出获利。

7月10日至8月28日的35个交易日间，中鑫富盈、吴峻乐集中交易特力A和得利斯股票，在同一天交易同一支股票达38次，在所控制账户之间交易特力A或得利斯389次，其中以同样价格同样数量交易7次。

中鑫富盈、吴峻乐合谋交易特力A期间，两者申买量排名第一的有24个交易日，申卖量排名第一的有17个交易日。两方买卖规模合计占该股市场成交量的15.28%，其中日成交超过10%的有25个交易日，超过20%的有8个交易日，超过30%的有3个交易日。

同期，中鑫富盈、吴峻乐有18个交易日在其实际控制的证券账户之间交易了特力A，对倒交易数量占该股日成交量的比例超过5%的有5个交易日，最高时对倒交易量占比甚至达到15.32%。

通过操纵特力A股票价格，中鑫富盈、吴峻乐最终分别获利约1.47亿元和1.74亿元。

另外，在7月20日至8月28日的30个交易日中，中鑫富盈、吴峻乐还采用集中资金优势及持股优势连续买卖、在所控制账户之间交易等类似手法，合谋交易了得利斯股票，但他们在得利斯上亏了本，中鑫富盈、吴峻乐亏损额分别为3351.17万元和1.85亿元。