证监对操纵市场案作出行政处罚 加杠杆扩大资金优势

通过民间配资、资管计划、私募基金等途径放大资金杠杆，获取更大的资金优势实施市场操纵，正在成为我国市场价格操纵行为的“新打法”。

证监会新闻发言人高莉在昨日召开的例行发布会上，介绍了近期证监会作出行政处罚的5宗操纵市场案件。这5宗案件显示，动用资金巨大、在个股盘中交易快进快出、极易引发市场异常波动成为当前市场操纵行为的新特点。据介绍，近期证监会依法作出行政处罚的市场操纵案件包括：

对高勇操纵市场案作出处罚，没收高勇违法所得8.97亿元，并处以8.97亿元罚款；对王仕宏、陈杰操纵市场案作出处罚，对王仕宏、陈杰分别处以100万元罚款；对褚连江操纵市场案作出处罚，没收褚连江违法所得42.54万元，并处以212.7万元罚款；对谢一峰操纵市场案作出处罚，没收谢一峰违法所得654.4万元，并处以1963.2万元罚款；对郁红高操纵市场案作出处罚，责令郁红高依法处理非法持有的证券，没收其违法所得584.2万元，并处以1752.6万元。

证监会公布的行政处罚决定书显示，在上述案件中，高勇控制利用2个集合资金信托计划子账户及14个自然人账户，通过信托计划等方式放大资金杠杆，集中资金优势，以连续封涨停、连续交易等手段对精华制药实施了操纵行为。

王仕宏作为时任国泰君安证券场外市场部总经理助理、做市业务部负责人，与陈杰串谋，通过做市商专用证券账户及陈杰实际控制账户，利用国泰君安做市商地位，在做市交易过程中采用在收盘前10分钟以主动低价申报卖出成交等方式打压或锁定股价，对福昕软件等14只股票实施了操纵行为。

褚连江控制利用相关账户组，通过盘中虚假申报买入后反向卖出等方式对百川股份等8只股票实施了操纵行为。

谢一峰控制利用公司账户、私募基金账户及其他个人账户组成的账户组，采用盘中拉抬、虚假申报及大额封涨停等多种方式对红宇新材等7只股票实施了操纵行为。

郁红高控制使用40个账户，利用资金优势连续买卖、在实际控制账户间交易及虚假申报等方式，对经纬纺机等4只股票实施了操纵行为。

高莉表示，上述案件显露出了一些当前我国市场价格操纵行为的新特点，其中较为显著的是，违法行为人为了获取更大的资金优势，通过民间配资、资管计划、私募基金等途径“加杠杆”实施操纵，所动用的资金量往往非常巨大，在个股盘中交易快进快出，极易引发市场异常波动，释放虚假的市场信号，严重干扰投资者正常的交易决策。

同时，操纵行为通常会积聚个股风险，由于这些操纵行为所借助的资金杠杆渠道往往存在结构化设计和强行平仓机制，在大盘下跌或者个股风险释放过程中，可能会触发股价下跌的连锁反馈，发生价格踩踏，进一步加剧市场风险。

高莉表示，这类操纵市场违法行为的危害不容小觑，必须从严打击。证监会将继续加强监管执法力度，从严打击各类操纵市场行为，依法严惩违法行为人，维护公平公正的市场秩序。