联得发债申购价值如何 从评级和中签率简单分析

据报道，联得装备今日正式开启可转债申购，债券简称为联得转债，申购代码为370545，申购简称为联得发债，原股东配售认购代码为380545，原股东配售认购简称为联得配债。那么，联得发债申购价值如何呢？下面就带投资者们来了解一下吧。

本次可转债发行期限6年，票息为递进式（0.5%，0.7%，1.1%，1.7%，2.1%，2.7%），到期回售价为113元。主体评级为A+，转债评级为A+，按照6年A+中债企业债YTM8.91%计算，纯债价值为70.59元，YTM为3.02%。发行6个月后进入转股期，初始转股价25.39元，本周二的收盘价为25.69元，初始平价101.18元。

如果按照本周二收盘价计算，联得转债对应平价为101.18元。目前同等平价附近的三星转债转股溢价率为6.19%。考虑到公司所处行业下游需求较好，联得转债上市首日的转股溢价率应该区间为【5%，7%】，当前价格对应相对估值为106~108元，而中签率应该在0.005%附近。

值得一提的是，目前转债平价略高于面值，联得装备下游景气度有所回暖，业绩或将迎来拐点，小伙伴们可以考虑参与一级市场申购，二级市场适当配置。那么，联得发债预计何时上市呢？据小编猜测，联得发债大概率会在明年一月份正式上市。