两融余额14连增后首降 银行股净流入资金增加

随着A股市场震荡加剧，市场谨慎情绪升温，两市融资余额连增势头也被终结。截至11月23日，两市融资融券余额报12182亿元，较上一交易日减少38.79亿元，为近15个交易日首次环比下降。

资金情绪趋于谨慎

近日上证指数持续在3600点一线震荡，加之新股发行(IPO)重启、两融新规实施等因素导致短期不确定性增加，融资资金也趋于逐渐谨慎。截至11月23日，两市融资融券余额报12182.00亿元，环比下降0.32%。其中，融资余额为12150.92亿元，融券余额为31.08亿元。期间融资买入额为1103.06亿元，偿还额为1141.38亿元，当日净偿还金额38.32亿元，这也是两市自11月3日以来首次出现融资净偿还。

11月23日，28个申万一级行业中只有8个行业实现了融资净买入，其中银行、家用电器、医药生物排名居前，净买入额分别为6.56亿元、4.94亿元和2.28亿元。遭融资净偿还过亿元的行业有14个，其中有色金属以10.33亿元的净偿还额排名首位，此外，非银金融净偿还额为9.75亿元，机械设备为5.33亿元。

个股方面，8只个股当日融资净买入额超过亿元，其中浦发银行获融资净买入8.37亿元，奋达科技净买入3.21亿元，江特电机、立思辰、光大证券、日照港、海南海药、亿纬锂能净买入额也超过亿元。当日遭净偿还过亿元的个股有13只，排名前5的个股为中国卫星、铜陵有色、万马股份、方正证券、沈阳机床。

西南证券表示，两融新规于11月23日开始实施，目前对两融规模尚未造成影响，但后市两融规模的扩大将受到抑制。联讯证券认为，近期两融余额快速增长为市场反弹提供了增量资金支持，而资金整体表现为追随热点板块。两融新政适当控制两融增速将有利于市场长期健康发展，但由于本次降杠杆不涉及存量资金且存续合约可以进行展期，上周两融余额规模仍较快增长。不过，两融降杠杆将使得增量资金增速放缓，而IPO来袭也将令资金面面临一定压力，指数将难有较好表现，但热点板块料仍不乏投资机会。

银行股净流入资金增加

融资客近日对非银金融板块的投资热情明显下降，非银板块11月20日、23日分别遭融资净偿还7524万元和9.75亿元。与此同时，银行股期间融资净买入金额呈现扩大趋势。截至11月23日，银行板块融资余额报559.41亿元，期间融资买入额32.42亿元，偿还额25.86亿元，净买入金额为6.56亿元。

数据显示，银行股自上周以来便处于持续的融资净买入状态，不过板块整体融资净买入额维持在3亿元以下水平。上周五，银行股融资净买入额大幅上升，由上一交易日的2.96亿元增至7.81亿元。11月16日至23日，银行股累计融资净买入额为22.80亿元。