社保与证金投资逻辑浮现 押宝国改布局优质创业板股
“双料”增持
秉承价值投资的社保基金与证金公司二季度青睐什么股票？随着半年报密集出炉，这两家重量级投资机构的投资逻辑逐步浮现——仅最近3天时间，在众多半年报中就出现9家公司获得上述机构新进或增持，纵观这些公司特点可见，除了国企改革主题之外，社保基金及证金公司对创业板优质企业已悄然布局，9家当中有4家为创业板公司。
7月29日至8月1日，国电南瑞、迈克生物、汤臣倍健等9家公司发布半年报，显示其分别获得社保基金与证金公司增持，其中国电南瑞被“双料”增持。
背靠央企的国电南瑞具有多重“诱惑力”，其不仅是高端装备制造板块，而且是正宗重组股，且业绩稳健增长。半年报显示，上半年公司电网自动化业务实现营业收入26.59亿元，同比增长17.15%，其中配电自动化、变电自动化等产品快速增长，调度自动化、用电自动化产品小幅增长。有券商报告认为，集团资产注入后，公司二次设备龙头地位进一步加强，在各种设备领域的市场占有率有望进一步提升，未来业绩增长有望进一步加速。
社保及证金正是在公司重组复牌后果断增仓的。回溯公告，国电南瑞2016年12月底停牌重组，2017年6月8日复牌后，全国社保基金四一六组合买入，成为二季度新进股东，持股1496.69万股，占比0.62%。证金公司增持730.63万股，持股从一季度0.84%变为1.14%。中央汇金持股不变。虽然获得社保基金与证金公司的“双料”增持，但国电南瑞复牌后至6月30日，股价振幅较大，跌停与涨停相继上演，按目前股价算，这些新进股东应该还处于平本状态。
另外，二季度，全国社保基金一一零组合增持烽火通信784.35万股，持股比例达1.56%。全国社保基金一零三组合增持烽火通信100.01万股，持股比例达1.24%。
获得两个社保基金产品增持的烽火通信有何亮点？公司半年报显示，2017年上半年公司实现营收97.21亿元，同比增长26.02%，扣非归母净利润4.28亿元，同比增长17.61%。但子公司烽火星空业绩却出现爆发式增长，有券商研报预计烽火星空大概率可以超预期完成2017年1.98亿元的业绩承诺。烽火星空作为国内拥有完全网络监控资质的三家企业之一，坐拥网络监控安全市场70%以上的份额。
青睐创业板
从板块看，上述9家获得社保基金和证金增持的公司以主板为主，沪市主板有4家，深市主板有1家，创业板公司有4家，其中开润股份为次新股。
迈克生物7月31日晚披露的半年报显示，公司股东榜中出现了证金公司的身影。截至2016年6月30日，证金公司共持有迈克生物820.34万股股票，持股比例1.47%，位列股东榜第九，这也是继昆仑万维、苏交科等创业板公司后，证金公司首次出现在创业板生物医疗类公司的前十名股东列表中。
2017上半年营业收入同比增长26.03%，净利润同比增长16.92%，业绩并不扎眼的迈克生物为何会受到证金公司的“光顾”？公开信息显示，迈克生物主营业务为体外诊断产品的自主研发、生产、销售和服务。其中，公司主要自产产品分为自产试剂和自产仪器。同时，公司业务还包括代理销售国外知名品牌的体外诊断产品。
国信证券曾经在今年5月对迈克生物业绩作出预测，预计公司2017年的营业收入将维持40%的较高增速，是体外诊断、生物医疗领域被忽视的打包经营生产龙头。国信证券认为，化学发光领域的竞争将成为未来医疗诊断打包经营类企业的关键因素，而迈克生物在该领域属于第一梯队的前四名。
与迈克生物不同，另一家被证金公司相中的创业板公司汤臣倍健则是业绩超预期。公司半年报显示，证金公司买入2815.72万股，占总股本的1.92%，位列第三大股东。公司上半年实现营业收入14.87亿元，同比增长20.53%，归属于母公司净利润5.82亿元，同比增长62.29%。
据了解，2017年，公司将渠道上重合、模式上相似的业务进行合并，并在此基础上整合形成了汤臣倍健，健力多、无限能品牌在内的大药业系统。公司的调整在2017年一季度基本完成，改革效果开始显现，业绩恢复高速增长。同时，提价被市场接受，毛利率开始上涨，半年报显示，公司毛利率达到66.93%，为历史最高水平，同比增长1.69个百分点，预计高毛利将持续2017年全年。
押宝国企改革
记者还注意到，社保基金、证金公司增持的9家公司中，包括陆家嘴、中百集团等在内的多家公司已完成或正在进行国资国企改革。
陆家嘴于2016年底完成收购陆金发88.2%股权，一举获得3家持牌金融机构，初步构建起“商业地产+商业零售+金融投资”的发展格局。在半年报中，公司表示，将通过此次重大资产重组实施“地产+金融”的双轮驱动战略，实现“产融结合”，目标是将上市公司打造成战略目标清晰、治理结构规范、激励约束机制完善、竞争优势突出的金融控股集团。
作为国网系电力自动化王牌，国电南瑞一直在推动整体上市。公司2016年12月底停牌谋划重组，拟分别向国网电科院、南瑞集团、沈国荣、云南能投发行股份及支付现金购买普瑞特高压100%股权、设计公司100%股权等资产，发行价格为13.93元/股；同时拟募集配套资金61.03亿元。本次重组标的资产作价初步预计为264.79亿元。此次重组完成后，集团资产证券化率将达到97.34%，基本实现整体上市。
被民企永辉超市多次举牌的中百集团二季度获得全国社保基金一零三组合买入，共计买入1200万股，持股比例1.76%，相较于一季度，成为新进前十大股东。对于社保基金的增持，一位市场人士分析，这与永辉超市多次举牌中百集团，中百集团控股权存在发生变化的可能不无关系。据了解，中百集团正在积极推动混改。面对永辉超市的举牌，武汉市国资委下属企业武商联及关联方华汉投资7月26日公告称，拟增持股份不超过2%，以捍卫第一大股东地位。