“冷门股”秘密行军变成明牌 短线估计又要磨一磨

上周五债券市场天雷滚滚，股市也受到了牵连，金融股更是成为了重灾区，好不容易有突破迹象的上证指数仿佛又要回到那个纠结的年代。周末监管层见势不对，立马出手了：一方面通过领导讲话，释放对保险、银行的利好；另一方面更加直接，端出了一碗超大的“麻辣粉”（MLF）缓解市场流动性。这碗“麻辣粉”有多大呢？8000亿！

周一上午开盘前，央行宣布：为维护银行体系流动性合理充裕，央行今日开展8000亿元中期借贷便利（MLF）操作，中标利率保持2.95%。对冲本月6000亿元的到期量后，实现净投放2000亿元！

一口气扔了8000亿，即使扣掉周一到期的6000亿，还净投放了2000亿，这几个数字都是年内新高。这一动作大大缓解了市场关于流动性的担忧，成为周一A股能够企稳并反攻最直接的原因。

其实上周五多家企业爆出违约风险后，有人就分析，这大概率是一种无声的博弈。因为本次违约跟以往不同，以前都是民企违约，倒了也就倒了，没有太大的连带伤害；但这一次是国企，这背后代表的。如果大规模的国企违约被坐实，那我们整个金融体系的规则可能都要颠覆了，毕竟以前国企贷款主要是看名字。

如果这个阴谋论成立，那这些地方国企算是阶段性的赢了，央妈确实没有坐视不理，周一8000亿的货币投放，从金额上等同于全面降低0.5%的存款准备金，本来一直拧紧的水龙头，又被迫打开了那么一点点，股市大涨也在预料之中。

不过，从理论上来讲，央妈放水最利好的应该是金融股，可是翻遍了银行、券商，通通只是微微一动，完全没有引领大盘的味道，甚至涨幅连平均水平都不到，这就很尴尬了。

按以前的逻辑，银行、券商不动，大盘基本上是不太可能有多大作为的，特别是目前已经逐渐接近前期箱体震荡的顶部，稍有风吹草动都准备跑路的关键阶段，是什么资金在疯狂买入，买的又是什么股票呢？翻一翻板块涨幅榜，一切都非常明了：

在周一涨幅排名前十的板块里，除了任何事情都是利好的白酒股之外，剩下的全都是传说中的冷门股！有色、煤炭、石油、化工、农产品、钢铁、航运、造纸，这些都是今年前十个月市场看都不看一眼的货色，但就是这些不受主流资金待见的品种，却顽强的撑起了风雨飘渺中的A股！

写到这里，请允许猎豹哥稍微嘚瑟一下，毕竟在过去的两三周，“猎豹投研”文章里天天呼吁大家重点关注的都是冷门股、券商、银行！在冷门股还多次着重指出钢铁、煤炭这两个板块，而事实上他们也确实争气，在不知不觉中走势明显远远强于大盘，成为近期市场当之无愧的龙头：

11月份上证指数涨幅从3224涨到今天收盘的3346，涨幅3.8%；同期煤炭板块涨幅10%，钢铁板块涨幅11.3%，都远远强于大盘。而且从成交量上看也是逐渐放大，资金介入的迹象非常明显。

为啥猎豹哥紧咬住冷门股不松口呢？

一方面，其他的热点炒作割韭菜的迹象太过明显。无论是新能源汽车还是二线白酒股，都是游资在拼命参与，主流资金基本没动。游资最大的特点是来得快也去得快，你以为他是一日游，结果人家要一周游；你以为是长线品种，实际人家就随便玩玩，最终莫名其妙的就站在了山顶上。

第二，很多冷门板块其实今年盈利不错，但绝大多数人都看涨停板妖股的热闹去了，没有注意到这边风景也还可以，给大家看看大宗商品期货的走势就明白了：

从4月份到现在，煤炭和螺纹钢期货价格都涨了20%以上！注意，对于实体行业来说，主要产品涨价20%并不等同于利润涨了20%。以宝钢为例，他的销售毛利率大多都在10%左右，销售1个亿毛利1000万。如果产品涨价20%，理论上销售收入会变成1.2亿，毛利润会超过2000万，净利润会翻一倍甚至更多，因为涨价涨的大部分都是利润！（当然，实际利润还要参考成本等多重因素）

说这么多，不是给大家推荐，因为前面已经叨叨过很多次了，也别来问我现在还追不追，周一涨完后估计不少“砖家”会开始大谈特谈冷门股如何如何好，这样一搞本来的秘密行军变成了明牌，短线估计又要磨一磨了。

大盘方面，虽然周一上证指数表现不错，市场心态有所恢复，但债务违约的事情不一定都过去了。盘后华晨已经宣布实质性违约，宝马在中国挣那么多钱都填不平这个窟窿，背后的问题可想而知。

还有永煤这个曾经AAA级的国企，账上470亿的现金居然还不上10亿的债券，这钱难道是被耗子啃了？好在晚上地方官员出来回应了一下，估计也不会不管，最后还是大家坐下来慢慢谈，债主们就“略略”亏个80、90%，主事的企业领导罚酒三杯且下不为例，看热闹的吃瓜群众速速散去。这事，凑和凑和就这样吧……

关于后市，建议继续盯冷门股的表现，看看他们的发愤图强能不能让银行、券商这两个垃圾知耻而后勇，如果银行券商能动，大盘冲关有望，但如果他们动不了，难度颇大！（文章来源：【聊谷】微信公众号）